중국의 그림자 금융 시스템 이해

중국 경제가 1999년 이후 최저 성장률로 둔화되면서 중국의 섀도우 뱅킹 시스템, 즉 규제 당국의 통제를 벗어난 비공식 금융 시장이 최근 조사 대상이 되었습니다.

경제 성장이 계속해서 둔화될 경우, 중국의 그림자 금융 시스템에서 이루어진 대출에 대한 갑작스러운 채무 불이행은 중국의 은행 부문은 물론 나머지 경제 전체를 위협할 수 있습니다.

섀도우 뱅킹 시스템을 구성하는 규제되지 않고 분산되어 상호 연결된 지하 경제는 외국 분석가와 관찰자가 정확히 파악하기 어려운 것으로 입증되었습니다. 시스템의 규모만 보아도 시스템이 중국 경제와 긴밀하게 연결되어 있음을 알 수 있습니다. 그림자 은행은 약 14조 5천억 위안의 대출을 발행하는데, 이는 전통적인 은행 기관이 중국에서 제공한 모든 대출의 약 25%에 해당합니다.

그림자금융 시스템은 크게 투자신탁, 전당포, 보증인, 지하은행, 자산관리상품 등으로 구성된다. 투자신탁은 투자자의 돈을 관리하고 이를 사업 프로젝트나 부동산 대출에 자금을 조달하는 데 사용하는 회사입니다. 2011년 투자신탁업계는 480만 위안을 취급했다. 중국의 62개 투자신탁 중 10개만이 투자 수익을 공개하는 등 투자신탁 업계의 투명성이 완전히 부족해 레버리지가 높은 신탁이 시스템적 붕괴에 직면하고 있는지 판단하기가 더 어렵습니다.

전당포

전당포는 중국에서 널리 퍼져 있으며 전국적으로 4,000개 이상이 운영되고 있습니다. 전당포는 주식, 채권 등 금융증권은 물론 부동산까지 단기 대출에 대해 모든 종류의 담보를 받기 때문에 문제가 되고 있다. 중국의 부동산 시장이 악화되면 전당포는 시장에서 가치가 낮은 담보로 담보된 대출을 불이행하게 될 것입니다.

보증인

이름에서 알 수 있듯이 보증인은 위험한 차용인에게 제공되는 대출에 대한 보증을 제공합니다. 보증인은 전당포만큼 많은 관심을 두지 않으며 수익을 늘리기 위해 불법 행위를 할 수도 있습니다. 보증인은 자신이 보증하는 대출의 일부를 가져와 그림자 금융 시스템에 다시 대출할 수 있습니다. 이는 그림자 대출이 채무 불이행될 경우 투자자가 아무 것도 없이 끝날 가능성을 확대합니다.

지하 은행

중국에서 지하은행이 급성장하고 있다. 은행은 해당 부문의 대차대조표 레버리지 비율을 고려하지 않는 부외 수단인 신용장을 발행하고 있습니다. 기업은 동일한 담보를 사용하여 여러 은행에서 여러 대출을 받을 수 있으므로 이러한 은행이 실제로 얼마나 활용되는지 판단하기가 어렵습니다.

정부 조치

자산 관리 상품은 섀도우 뱅킹 시스템에 대한 비판에 정면으로 맞서고 있으며 중국 은행 샤오강(Xiao Gang) 회장은 이 상품을 폰지 사기라고 불렀습니다. 차이나데일리 신문. 자산 관리 상품은 일반적인 대출 채널을 통해 자금에 접근할 수 없는 부동산 개발이나 인프라와 같은 프로젝트에 자금을 지원합니다. 투자자는 투자가 무엇인지, 어떤 종류의 수익을 창출할 수 있는지 전혀 알지 못할 수 있습니다. 이 상품은 예금보다 위험하지만 투자자들은 이 상품이 대부분의 은행 지점에서 판매되기 때문에 은행이 이 상품을 지원한다고 믿습니다. 해당 상품이 부실 처리되면 은행의 평판이 타격을 받게 됩니다.

중국의 그림자 금융 시스템은 매우 복잡하며 이러한 시스템의 서로 얽힌 관계로 인해 기존 은행 시스템에 엄청난 위험을 초래합니다. 그림자 금융 시스템의 규모와 경제에서의 중요한 위치를 고려할 때, 그림자 은행 시스템이 무너지면 중국은 경제적 혼란에 직면할 수 있습니다.