การวิจัยตลาดพลังงาน: ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวลดลง

เอาล่ะ… ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง

ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ราคาน้ำมันโลกดิ่งลง ส่งผลให้เกิดปัญหารายได้ของประเทศที่ส่งออกพลังงาน ในทำนองเดียวกัน ผู้คนในประเทศที่นำเข้าน้ำมันต่างก็พอใจกับราคาปั๊มที่ถูกกว่าและจ่ายเงินน้อยลงเพื่อสร้างความร้อนให้กับบ้านในฤดูหนาวนี้

ตั้งแต่เดือนมิถุนายนปี 2014 ราคาน้ำมันดิ่งลงต่ำกว่า $50 ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2009 การผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของสหรัฐฯ และการเติบโตทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศที่อ่อนแออยู่เบื้องหลังแนวโน้มล่าสุดนี้ นอกจากนี้ ประเทศในกลุ่มโอเปกไม่ได้ชะลอการผลิต กลยุทธ์ที่ปกติจะทำให้ราคาสูงขึ้น

พลังงานในรัสเซีย

รัสเซีย ซึ่งรายได้จากก๊าซและน้ำมันจัดหารายได้จากการส่งออกถึง 70% ได้รับผลกระทบอย่างหนักเป็นพิเศษ เงินรูเบิลอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งแตะ 8 เปอร์เซ็นต์ และอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเป็น 17% ซึ่งสร้างความเสียหายให้กับประเทศมากกว่าการคว่ำบาตรของชาติตะวันตกที่บังคับใช้เนื่องจากการรุกรานของรัสเซียในยูเครน เป็นที่คาดกันว่ารัสเซียจะถดถอยเข้าสู่ภาวะถดถอยในปี 2558

น้ำมันในประเทศซาอุดีอาระเบีย

ซาอุดีอาระเบียอาจชะลอการผลิตและทำให้ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้น แต่พวกเขาก็ไม่น่าจะทำเช่นนั้น เนื่องจากอิหร่านและรัสเซียจะได้ประโยชน์ พวกเขายังมีทุนสำรองประมาณ $900 พันล้าน อิหร่านและซีเรียมีปัญหาทางภูมิศาสตร์การเมืองและระบอบการปกครองของตนเองที่ต้องเผชิญ เป็นที่เชื่อกันว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจทำให้อิหร่านเปิดกว้างมากขึ้นในการปรับขนาดความพยายามในการพัฒนานิวเคลียร์ การผงาดขึ้นของกลุ่มรัฐอิสลามได้เพิ่มความซับซ้อนใหม่ด้วยการที่ ISIS ยึดบ่อน้ำและขายน้ำมันลดราคาประมาณ $3 ล้านต่อวันในตลาดมืด ไนจีเรียสมาชิกโอเปกรู้สึกถึงการแข่งขันที่ดุเดือดของสหรัฐฯ ประเทศในแอฟริกาดึงรายได้ 80% จากการขายพลังงาน 

พลังงานในประเทศสหรัฐอเมริกา

แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะเป็นประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดในโลก แต่ดอกเบี้ยของ Fracking ก็ถูกใช้ประโยชน์อย่างมากและขึ้นอยู่กับราคาที่สูงขึ้นเพื่อให้สามารถทำกำไรได้ แม้ว่าการผลิตน้ำมันจะสูงเท่ากับในรอบ 30 ปี แต่เมื่อไม่นานมานี้ ใบอนุญาตสำหรับบ่อใหม่ได้ลดลง 15% นี่เป็นสัญญาณแรกของการชะลอตัวและการเติบโตของรายได้คาดว่าจะลดลง 30% ในปีนี้ ผู้ขุดเจาะน้ำลึกในอาร์กติกและทะเลเหนือยังต้องอาศัยราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพื่อรองรับความพยายามในการสกัดที่มีราคาแพงมากขึ้น น่าประหลาดใจที่ Halliburton มีมูลค่าลดลง 44% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา BP ลดลง 25% และ Continental Resources ซึ่งเป็นแหล่งหินดินดานหลักใน North Dakota ได้สูญเสียมูลค่าไปครึ่งหนึ่ง การต่อสู้แบบประจัญบานทางการเมืองยังคงมีอยู่เหนือผืนทรายน้ำมันของแคนาดาและโครงการ Keystone Pipeline ที่เสนอ ผลกระทบของราคาน้ำมันในปัจจุบันต่อความคืบหน้าของโครงการนั้นยังคงมีให้เห็นต่อไป

น้ำมันสามารถไปได้ต่ำแค่ไหน?

ผู้ขับขี่รถยนต์ในสหรัฐฯ จะประหยัดเงินได้ $230 พันล้านหากราคาคงเดิมเป็นเวลาหนึ่งปี และเงินดังกล่าวจะกลับเข้าสู่เศรษฐกิจอย่างแน่นอน บริษัทต่างๆ เช่น Delta Airlines ได้ประหยัดเงินค่าน้ำมันเครื่องบินราคาถูกลงแล้ว $40 ล้าน OPEC กำลังคาดไว้ว่าจะอยู่ที่ $590 พันล้าน และนั่นคือเงินที่จะยังคงอยู่ในญี่ปุ่น จีน และสหรัฐอเมริกา ซึ่งจะผลักดันให้เศรษฐกิจโลกสูงขึ้นเต็มเปอร์เซ็นต์ ไม่มีใครสงสัยว่าราคาน้ำมันที่ลดลงจะส่งเสริมการใช้จ่ายของผู้บริโภค ด้านลบด้านลบ; นักลงทุนหยุดลงทุนเมื่อน้ำมันลดลง ทั้งหมดบอกว่าผู้ผลิตน้ำมันจะสูญเสียรายได้ $1.5 ล้านล้านหากราคาปัจจุบันยังคงอยู่

น้ำมันในละตินอเมริกา

เวเนซุเอลาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ของโลกและเป็นหายนะทางเศรษฐกิจ ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ใกล้ระดับ 60% ภาวะเศรษฐกิจถดถอยดูเหมือนจะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ปัญหาเศรษฐกิจของเวเนซุเอลารุนแรงขึ้นจากโครงการทางสังคมที่มีราคาแพง การควบคุมราคา และการอุดหนุนเชื้อเพลิง

ความต้องการน้ำมันสูงในเอเชีย

ในเอเชีย จีนกำลังจะกลายเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ของน้ำมันราคาถูกสามารถชดเชยได้จากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโดยทั่วไปที่นั่น ในขณะเดียวกัน ญี่ปุ่นต้องอาศัยแหล่งน้ำมันจากภายนอก และราคาที่ต่ำจะช่วยเร่งอัตราเงินเฟ้อ สิ่งนี้ส่งผลต่อกลยุทธ์ของนายกรัฐมนตรีชินโซ อาเบะในการชดเชยภาวะเงินฝืด อินเดียต้องการน้ำมันจากภายนอกจำนวนมาก ราคาที่ลดลงจะช่วยลดการขาดดุลบัญชีและส่งเสริมการอุดหนุนเชื้อเพลิงที่ลดลง

บางคนบอกว่า “มันอยู่ไม่ได้” และบางทีราคาน้ำมันที่ตกต่ำก็อาจสูงขึ้นอีกครั้งในไม่ช้า สำหรับตอนนี้ การเกิดขึ้นของสหรัฐอเมริกาในฐานะผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ของโลก และการแตกสาขาและการสะท้อนของความเป็นจริงนั้นได้เปลี่ยนแปลงเกมไปแล้ว มันจะพาไปไหน? เวลาเท่านั้นที่จะบอก. น้ำมันเป็นสิ่งที่ลื่นในการจัดการ