併購研究

併購研究可以成為成長和競爭優勢的關鍵策略。

如果您正在尋找潛在的合併或收購候選者，由於多種原因，這並不那麼容易。

• 許多潛在目標可能不知道誰有興趣合併或收購它們。
• 其他人甚至沒有考慮過合併的綜效，也沒有意識到自己值得被收購。
• 最後，希望合併或被收購的公司可能不想公開這一事實，因為這可能會擾亂他們目前的業務。這與積極尋找另一份工作的員工不同——謹慎和保密是很常見的。

企業如何應對併購的複雜性以確保生存和成長？這個問題為探索併購研究的微妙世界奠定了基礎，而這個領域已成為在全球市場洶湧的水域中航行的指南針。

什麼是併購研究？ 

併購研究評估潛在的協同效應、識別風險並評估目標公司的財務狀況和策略契合度。這項研究是製定增強價值創造策略的基礎，確保當兩家公司合而為一時，其結果大於各部分總和。透過深入研究每筆潛在交易的複雜性，併購研究揭示了可能決定併購成功或失敗的隱藏寶石和危險信號。

為什麼公司要進行併購研究？

併購研究為目標公司的財務狀況、營運效率和市場定位提供了寶貴的見解，使收購方能夠準確評估風險和機會。 

此外，在當今相互關聯的全球經濟中，併購研究對於確定收購方與目標公司之間的潛在協同效應和策略契合度至關重要。透過進行全面的盡職調查，企業可以發現產品組合、客戶群、地理覆蓋範圍和技術能力的協同機會。這種協同分析對於最大化併購的價值創造潛力至關重要，確保合併後的實體大於各個部分的總和。 

在其他策略中，透過與競爭對手合併實現成長是獲得客戶、增加市場份額和收入、同時減少管理費用和其他多餘開支的絕佳方式。 與供應商合併可以帶來垂直整合和擴大市場的好處。此外，以下是公司進行併購的幾個原因。

• 營運協同。公司可以實現規模經濟和範圍經濟的收益。一個動機是公司可以降低單一產品的固定成本/單位。另一個優勢是整個公司的總數較低。

• 多元化。  公司可以透過以下方式將自己定位於高成長產品或市場：

• • 當前市場的新產品
  • 新市場的新產品
  • 新市場中的現有產品

• 策略調整。  公司可以獲得更快適應商業環境、技術變革、監管和政治變化的能力。

• 財務優勢。 公司可以降低其 WACC（加權平均資本成本）。

• 稅務考慮。  公司可以獲得 NOL、稅收抵免和資產減記。

併購研究的好處 

在深入研究具體好處之前，有必要了解併購研究是成功交易的基石。透過進行徹底的研究，企業可以釋放多種好處，包括： 

• 知情決策：併購研究為決策者提供了所需的見解，以便就潛在交易做出明智的策略決策。 
• 風險緩解：併購研究的主要好處之一是能夠識別和減輕交易中固有的風險。從監管合規問題到文化整合挑戰，如果不加以解決，許多風險可能會導致併購脫軌。 
• 協同作用識別：併購研究使企業能夠識別收購方和目標公司之間的潛在綜效。 
• 價值創造：併購研究旨在為收購方及其股東創造價值。透過識別提高營運效率、擴大市場佔有率和利用成長機會的機會，企業可以創造遠遠超過其各部分總和的價值。 
• 戰略調整：併購研究對於確保收購方與目標公司之間的策略一致性至關重要。這種策略調整對於確保合併後的實體能夠充分利用成長機會並推動長期價值創造至關重要。

誰使用併購研究

企業主管 依靠併購研究來為策略決策提供資訊並推動成長計劃。此外， 投資銀行家 在促進併購交易、充當買家和賣家之間的中介以及提供財務諮詢服務方面發揮關鍵作用。 

私募股權公司 積極參與併購市場，尋找投資機會來配置資本並為投資者創造回報。併購研究是私募股權公司投資策略不可或缺的一部分，使它們能夠識別被低估的資產，進行盡職調查，並透過營運改善和策略措施執行增值交易。

併購研究有幫助 法律顧問 評估合規問題、評估合約協議並降低法律風險，以確保交易順利執行並保護客戶的利益。而且， 金融分析師 利用併購研究來評估擬議交易的財務影響，包括評估對每股盈餘、投資回報和股東價值的影響。 

進行併購研究前要問的問題

在開始併購研究之前，公司必須考慮幾個關鍵因素，以確保做出明智的決策並降低與交易活動相關的風險。

• 戰略調整：擬議的交易是否符合公司的策略目標和長期願景？評估策略契合度可確保合併或收購對公司的成長軌跡和競爭定位做出積極貢獻。
• 財務可行性：目標公司的財務狀況和業績如何？進行全面的財務分析，包括檢查收入趨勢、獲利指標和現金流動態，有助於評估目標公司的財務可行性和估值考慮因素。
• 市場動態：目標公司在其產業或細分市場的表現如何？評估市場動態，包括競爭定位、客戶偏好和行業趨勢，可以深入了解目標公司的市場份額、成長潛力和競爭優勢。
• 營運能力：擬議交易是否存在任何營運綜效或挑戰？評估營運能力，包括評估供應鏈效率、技術基礎設施和可擴展性，有助於識別潛在的協同效應和整合風險。
• 監理合規性：與交易相關的監管要求和合規考慮因素有哪些？進行監管盡職調查有助於識別法律和監管風險、評估反壟斷影響並確保遵守適用的法律和法規。

何時進行併購研究 

併購研究應在整個交易過程中進行，以確保明智的決策和策略協調。以下是需要考慮的關鍵因素： 

市場狀況： 

在開始合併或收購之前，企業必須評估當前的市場狀況，以確定進行交易的正確時機。研究市場趨勢、經濟指標和產業動態可以幫助企業識別交易的最佳時機。例如，在經濟穩定或產業整合期間，當有利的估值和成長機會比比皆是時，企業可能會尋求合併或收購。 

戰略目標： 

當企業的策略目標與潛在交易機會一致時，企業應該研究併購。無論是尋求拓展新市場、實現產品供應多元化，或是實現成本綜效，在策略規劃過程的早期進行研究都可以幫助企業確定合適的目標並評估其策略契合度。 

目標識別： 

一旦確定了策略目標，企業就應該研究以確定潛在的收購目標或合併夥伴。這涉及分析市場格局、競爭動態和行業趨勢，以找出符合策略目標並提供創造價值機會的公司。 

盡職調查： 

也許進行併購研究最關鍵的階段是盡職調查期間。這涉及全面分析目標公司的財務報表、經營業績、法律合規性和市場定位，以評估其生存能力並發現潛在的風險或問題。 

合併後整合： 

併購後整合階段也應進行併購研究，以確保平穩過渡並最大限度地發揮綜效。這涉及分析文化差異、營運效率和客戶重疊，以製定整合計劃，最大限度地減少干擾並最大限度地創造價值。 

定期檢討： 

最後，企業應定期進行併購策略審查，以評估績效、評估結果並根據需要調整流程。這涉及研究關鍵績效指標、市場動態和競爭格局，以確定需要改進和優化的領域。

區域洞察

區域洞察對於制定併購策略至關重要，因為不同地區的市場動態、監管環境和文化因素存在顯著差異。

• 北美：北美擁有成熟的併購市場，擁有完善的法律架構、成熟的金融市場以及強大的顧問和服務提供者生態系統。該地區為策略性收購、資產剝離和市場整合提供了充足的機會，特別是在技術、醫療保健和金融服務等領域。然而，北美的併購交易受到嚴格的監管審查，包括反壟斷法規和特定行業的合規要求，需要徹底的盡職調查和監管合規工作。

• 歐洲：歐洲呈現多元化的併購機會，涵蓋成熟市場和新興經濟體，監管環境和文化規範各不相同。雖然歐盟 (EU) 國家受益於統一的監管框架和自由市場准入，但跨境交易可能會遇到與語言障礙、法律複雜性和地緣政治不確定性相關的挑戰。對歐洲市場的區域洞察對於滿足監管要求、了解當地市場動態以及評估與併購交易相關的跨境風險至關重要。

• 亞太地區：在經濟快速成長、技術創新和人口結構變化的推動下，該地區是併購活動的活躍中心。中國、印度和東南亞等新興市場在電子商務、數位技術、再生能源和醫療保健等領域提供了有吸引力的投資機會。然而，在亞太地區進行併購交易需要對每個市場獨特的文化差異、監管框架和商業慣例有細緻的了解。區域洞察力使公司能夠識別特定市場的機會，應對監管複雜性，並與當地利害關係人建立策略夥伴關係。

• 拉丁美洲：拉丁美洲為併購交易帶來了機會和挑戰，其特點是經濟、監管環境和政治格局多樣化。雖然巴西、墨西哥和智利等國提供充滿活力的併購市場，具有強勁的經濟基本面和成長潛力，但政治不穩定、貨幣波動和監管不確定性等挑戰為投資者帶來了風險。拉丁美洲市場的區域洞察對於評估市場動態、識別投資機會和降低與跨境交易相關的風險至關重要。

主要目標受眾

併購研究的主要目標受眾包括不同的利害關係人，每個利害關係人在交易過程中都有不同的角色和目標。

• 企業主管：企業主管，包括執行長、財務長和業務部門負責人，是併購交易的關鍵決策者。他們依靠併購研究來評估策略契合度，評估潛在目標，並使交易活動與更廣泛的業務目標一致。 

• 投資專業人士：投資專業人士，包括私募股權投資者、創投家和資產管理公司，在融資和建立併購交易中發揮著至關重要的作用。他們利用併購研究來識別投資機會、進行盡職調查並評估擬議交易的財務可行性和估值影響。

• 法律與財務顧問：法律顧問、財務分析師和投資銀行家在整個併購過程中（從交易發起到交易後整合）提供關鍵支援和專業知識。他們利用併購研究來應對法律和監管的複雜性、評估財務影響並代表客戶談判有利的條款。

SIS International 的併購研究方法

SIS International 是一家市場研究和策略諮詢領導者，擁有 40 多年的市場經驗，為併購研究和併購策略諮詢帶來了獨特而實用的方法。我們的方法論的特點是徹底、精確，並熱衷於將收購與長期和獨特的策略目標結合起來。

以客戶為中心的初步諮詢：

SIS 從以客戶為中心的諮詢流程開始，建立符合客戶在併購研究流程中的特定需求和目標的客製化方法。這個初始階段涉及了解客戶的策略目標、市場定位和長期願景。 

綜合市場與產業分析：

我們的團隊深入研究目標產業的市場趨勢、競爭格局和潛在的成長機會。這種詳細的分析對於了解影響潛在收購的市場力量和動態至關重要。

數據驅動的財務和營運評估：

SIS International採用數據驅動的方法來評估目標公司的財務穩定性和營運效率。我們的專家會仔細檢查財務報表、營運流程和商業模式，以評估收購的可行性和潛在投資回報。

法律合規與風險管理：

我們非常重視法律合規和風險管理。我們的高技能團隊進行全面的法律審查，以確保滿足所有監管要求，並識別與收購相關的任何潛在法律風險。 

策略契合度和協同效應評估：

SIS International 方法的一個關鍵方面是評估收購公司和目標公司之間的策略契合度和潛在協同效應。這涉及評估目標對客戶現有業務的補充程度，以及透過技術、客戶群和市場覆蓋等領域的協同效應創造附加價值的潛力。

客製化策略開發：

我們根據收集到的見解制定客製化的併購策略諮詢計畫。該計劃概述了收購的最佳方法，包括談判策略、估值模型和收購後整合策略。重點始終是價值最大化，同時風險最小化。

持續支援和收購後整合：

SIS 透過協助客戶實施整合策略並確保平穩過渡，在收購過程期間和之後提供持續支援。

考慮因素 併購研究

以下是考慮併購研究時需要考慮的因素：

• 價格。 是否支付控制權溢價？參考價格是多少？
• 法律結構： 目標公司的法律結構有哪些缺點？
• 員工持股計畫的待遇： 提現？改寫？可能受選擇權合約約束
• 治理問題：執行長、董事會或組織結構是否有問題？
• 行銷問題： 此次交易是否會導致品牌價值改變？
• 截止日期： 交易需要多長時間？
• 定價保護： 前後股價會不會有變動？
• 融資需求： 是否會提供現金融資？需要安全嗎？
• 營運資金： 是否可以保護買方免受賣方損失公司資本的影響？
• 終止費用： 如果交易在成交公告後“破裂”，是否需要賠償？
• 陳述與保證： 由於盡職調查過程的限制，是否需要保護？
• 重大不利變化：  如果在公告和交割之間出現 MAC，是否需要保護？

併購研究的機會 

併購也為願意有效應對挑戰的企業提供了一些引人注目的機會：

• 獲得人才的機會： 併購可以促進獲得專業人才庫，幫助企業獲得內部可能不具備的關鍵技能和專業知識。這可以推動創新並提高整體競爭力。

• 創新加速： 結合合併實體的資源和知識可以加速創新。這對於技術快速發展的產業尤其重要。

• 競爭優勢： 併購策略可以將企業定位為產業的主導者，透過增加市場佔有率、資源和能力來提供競爭優勢。

• 獲利能力提高： 透過優化營運、降低成本和利用規模經濟，併購可以顯著提高獲利能力。

• 增強的產品組合： 收購另一家公司可以補充企業現有的產品或服務組合，從而提供更全面的客戶服務。

企業併購研究面臨的挑戰

併購可以成為企業擴大市場佔有率、實現投資組合多元化的策略性舉措。然而，應對複雜的併購可能是一項艱鉅的任務，涉及大量的財務投資和潛在的風險。 

• 整合問題： 合併後的整合可能具有挑戰性，因為合併兩種不同的組織文化、系統和流程絕非易事。確保平穩過渡以避免中斷並維持業務連續性至關重要。

• 估值準確性： 確定目標公司的準確估值至關重要。估值過高可能導致財務緊張，而估值過低可能導致錯失機會。

• 人才保留： 在收購和目標公司中留住關鍵人才至關重要。關鍵員工的流失可能會影響合併或收購的成功。

• 財務風險： 併購通常涉及大量債務或槓桿資產。管理相關的財務風險並確保交易在財務上可持續是一項重大挑戰。

• 溝通挑戰： 整個併購過程中的有效溝通可以減輕員工、利害關係人和顧客之間的不確定性和阻力。

市場驅動因素

幾個關鍵驅動因素影響併購活動、塑造交易趨勢並推動企業和投資者的策略決策。

• 經濟成長與市場擴張：經濟成長和市場擴張為公司創造機會擴大市場份額、實現收入來源多元化並利用新興市場趨勢，從而推動併購活動。強勁的經濟狀況、有利的融資條件和消費者支出的增加往往與併購活動的增加同時發生，因為企業透過策略性收購和市場整合尋求成長機會。

• 產業整合與競爭壓力：隨著公司尋求加強其競爭地位、獲得市場份額並實現規模經濟，行業整合和競爭壓力推動了併購活動。在面臨激烈競爭和利潤壓力的成熟產業，透過併購交易進行整合使企業能夠提高營運效率、降低成本，並透過協同效應和規模優勢提高獲利能力。

• 科技顛覆與創新：技術顛覆和創新推動了跨行業的併購活動，因為公司尋求收購或投資尖端技術、智慧財產權和人才，以保持競爭力並推動成長。軟體、生物技術和再生能源等技術快速發展的行業見證了併購活動的增加，因為公司努力保持領先地位並利用創新為客戶和利益相關者創造價值。

• 策略性成長計畫與投資組合最佳化：隨著公司尋求拓展新市場、實現產品多樣化和簡化運營，策略性成長計劃和投資組合優化推動了併購活動。策略性收購使公司能夠獲得新的客戶群、進入鄰近市場，並透過互補的能力和資產加強其競爭地位。 

• 全球化與市場進入：隨著公司尋求擴大其地理足跡、進入新的成長市場並利用國際合作夥伴關係和分銷管道，全球化和市場准入推動了跨境併購活動。貿易自由化、跨境投資流動和區域整合協議等全球化趨勢透過減少市場進入障礙、促進跨境合作和投資來促進併購交易。

市場限制

儘管併購活動有許多驅動因素，但一些市場限制和挑戰可能會影響交易動態並限制交易活動。

• 監理不確定性和合規性風險：監管不確定性和合規風險為併購交易帶來重大挑戰，特別是在高度監管的行業和跨境交易中。反壟斷法規、外商投資限制和合規要求可能會延遲交易時間、增加交易成本，並為相關方帶來法律風險。 

• 經濟波動與市場不確定性：經濟波動和市場不確定性可能會削弱投資者信心、增加風險厭惡情緒並影響交易估值，從而抑制併購活動。不確定的經濟前景、地緣政治緊張局勢以及貿易爭端、貨幣波動和利率波動等全球宏觀經濟因素可能會擾亂併購交易並導致交易取消或重新談判。 

• 整合挑戰與執行風險：整合和執行風險對實現併購交易的預期收益構成重大障礙。文化差異、組織一致性和營運複雜性可能會阻礙整合工作並削弱交易後的協同效應。執行不當的整合可能會破壞價值、失去關鍵人才並削弱客戶信任。 

• 估值差異與定價壓力：估值差異和定價壓力可能會使交易談判變得複雜並影響交易結果，特別是在競爭性投標情況和競爭激烈的併購流程中。對估值指標、市場倍數和未來成長前景的不同看法可能會導致買家和賣家之間的定價差異，從而導致交易陷入僵局或談判失敗。競爭加劇、交易協同效應有限以及股東期望也可能產生定價壓力，因此需要創造性的交易結構和談判策略來縮小估值差距並達成雙方都能接受的條款。

• 執行風險與整合挑戰：執行風險和整合挑戰對實現併購交易的預期收益構成了重大障礙。文化不一致、營運複雜性和組織阻力等問題可能會阻礙整合工作並削弱交易的價值主張。管理不善的整合可能會破壞價值、失去關鍵人才並削弱客戶信任。 

成功併購的真實樣本

迪士尼收購皮克斯 (2006)：

迪士尼收購皮克斯是成功併購的經典例子。透過細緻的盡職調查研究，迪士尼體認到了皮克斯內部的創意人才。此舉使迪士尼能夠增強其動畫能力，並透過《玩具總動員》和《冰雪奇緣》等熱門影片擴大其內容組合。

亞馬遜收購 Whole Foods（2017 年）：

亞馬遜對全食超市的收購改變了零售和雜貨業的遊戲規則。併購盡職調查研究指導亞馬遜分析消費者行為和市場趨勢的策略，產生了重大的市場影響。

AT&T 與時代華納的合併 (2018)：

這次合併展示了監管盡職調查的重要性。 AT&T 對潛在的監管挑戰進行了廣泛的研究，並尋求專家的法律建議。結果，他們成功與時代華納合併，創建了一家媒體和電信巨頭。

微軟收購 LinkedIn (2016):

微軟收購 LinkedIn 凸顯了科技與職業網路之間的協同作用。併購策略諮詢對於確定 LinkedIn 的使用者資料和網路功能如何增強 Microsoft 的軟體和服務、從而實現成功整合至關重要。

輝瑞與 BioNTech 的合作 (2020):

輝瑞在疫苗生產方面的專業知識與 BioNTech 的創新 mRNA 技術相結合，開發出高效的 COVID-19 疫苗。在這種情況下，深入的研究和策略合作有助於解決全球健康危機。

產業吸引力：波特對併購市場的五力分析

波特的五力分析有助於評估買家和供應商的議價能力、新進業者和替代品的威脅以及競爭的強度，從而塑造併購格局的整體吸引力。

1. 買家的議價能力: 

買家的議價能力受到其他投資機會的可用性、融資管道以及有吸引力目標的競爭程度等因素的影響。在競爭激烈、資金充裕、資產需求旺盛的併購市場中，買方的議價能力可能有限，導致估值較高和競爭性投標的情況。

2. 供應商的議價能力: 

其他買家的可用性、出售資產的品質以及收購目標的需求水準等因素都會影響供應商的議價能力。在對賣方有利的併購市場中，理想資產的供應有限，但潛在買家的需求很高，供應商可能擁有更大的議價能力，使他們能夠協商有利的交易條款和定價。

3. 新進入者的威脅: 

進入併購市場的障礙包括監管要求、資本限制以及對專業知識和網路的需求。在進入障礙低且競爭激烈的市場中，新進入者的威脅可能會對交易費用和利潤產生下行壓力，導致市場參與者之間的競爭加劇。

4.替代品的威脅: 

併購活動的替代方式包括有機成長、策略夥伴關係、合資企業或資產剝離。替代品的可用性和吸引力取決於市場條件、產業動態和策略目標等因素。公司可能會在容易取得可行替代品的市場中選擇替代策略，從而減少併購交易的整體需求。

5. 競爭激烈程度: 

影響競爭的因素包括市場參與者的數量、服務產品之間的差異化程度以及定價和交易策略的激進程度。在競爭激烈的併購市場中，公司可能會參與激烈的競標戰，提供費用折扣，或透過增值服務使自己脫穎而出，以獲得競爭優勢並贏得交易。

產業吸引力：併購市場的SWOT分析

SWOT 分析全面概述了特定產業或市場的優勢、劣勢、機會和威脅。當應用於併購市場時，SWOT 分析有助於識別影響交易動態和市場吸引力的內部和外部因素。

優勢：

• 高成長潛力：在全球化、技術創新和不斷變化的市場動態的推動下，併購市場提供了巨大的成長潛力。公司可以利用併購交易擴大市場佔有率、實現收入來源多元化並實現策略目標。
• 策略價值創造：執行得當的併購交易有可能透過協同效應、節省成本和增加收入為利害關係人創造巨大價值。策略性收購使公司能夠加強競爭地位、進入新市場並利用成長機會。

弱點：

• 整合挑戰：併購交易經常面臨整合挑戰，包括文化差異、營運複雜性和組織協調問題。管理不善的整合可能會導致價值破壞、關鍵人才流失以及客戶信任度下降，從而損害交易的成功。
• 監理風險：監管風險為併購交易帶來挑戰，特別是在監管嚴格的產業和跨國交易中。反壟斷法規、外商投資限制和合規要求可能會延遲交易時間、增加交易成本，並為相關方帶來法律風險。

機會：

• 市場整合：隨著公司尋求加強其競爭地位、獲得市場份額並實現規模經濟，市場整合為併購交易提供了機會。整合使公司能夠透過協同效應和規模優勢提高營運效率、降低成本並提高獲利能力。
• 技術創新：隨著公司尋求收購或投資尖端技術、智慧財產權和人才，技術創新推動了併購活動。軟體、生物技術和再生能源等技術快速進步的產業提供了有吸引力的策略性收購和合作機會。

威脅：

• 經濟波動：經濟波動和市場不確定性可能會削弱投資者信心、增加風險厭惡情緒並影響交易估值，從而抑制併購活動。不確定的經濟前景、地緣政治緊張局勢和全球宏觀經濟因素可能會擾亂併購交易，並導致交易取消或重新談判。
• 競爭壓力：激烈的競爭和定價壓力威脅著併購交易，特別是在競爭激烈的市場和產業。對估值指標、市場倍數和未來成長前景的不同看法可能會導致買家和賣家之間的定價差異，從而導致交易陷入僵局或談判失敗。

SIS International 的研究解決方案如何幫助企業

SIS 提供全面的研究解決方案和策略諮詢服務，旨在為整個併購流程（從交易發起到併購後整合）的企業提供支援。我們量身定制的研究解決方案專為滿足客戶的特定需求和目標而量身定制，使他們能夠在競爭激烈的併購環境中做出明智的決策、降低風險並取得成功。

市場研究和盡職調查: 

SIS 進行嚴格的市場研究和盡職調查，為客戶提供有關目標市場、產業動態和競爭格局的可行見解。我們的研究方法包括初級和二級研究、競爭分析和市場規模評估，以評估市場機會、識別成長動力並評估與併購交易相關的潛在風險。

策略諮詢服務: 

我們經驗豐富的顧問團隊提供策略諮詢服務，協助客戶制定併購策略、評估目標公司並應對複雜的監管問題。我們提供策略指導、估值分析和交易支持，幫助客戶識別價值創造機會、協商交易條款並執行與其策略目標相符的成功交易。

全球網路與專業知識: 

SIS International 擁有由研究專業人士、行業專家和戰略合作夥伴組成的全球網絡，提供在地化的見解和市場情報，以支援客戶進行跨境併購交易。我們的國際影響力使我們能夠提供區域洞察力、文化專業知識和市場特定知識，這對於駕馭多元化市場和在全球併購交易中取得成功結果至關重要。

客製化研究解決方案: 

SIS International 量身訂做研究解決方案，以滿足每位客戶的獨特需求和目標，提供符合其特定要求的客製化服務和交付成果。無論是進行市場評估、競爭分析或客戶調查，我們都會利用我們的專業知識和資源來提供切實可行的見解和策略建議，以推動價值創造並降低併購交易中的風險。

思想領導力與產業洞察: 

SIS International 致力於思想領導和行業洞察力，為客戶提供了解併購市場的最新趨勢、最佳實踐和新興機會的機會。透過白皮書、網路研討會和產業報告，我們分享我們的專業知識和見解，幫助客戶在動態的併購環境中了解情況、預測市場趨勢並做出數據驅動的決策。